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GAGFAH guter Kauf
05.12.2008
BetaFaktor
München (aktiencheck.de AG) - Für die Experten vom "BetaFaktor" ist die GAGFAH-Aktie (ISIN LU0269583422 / WKN A0LBDT) ein guter Kauf.
Das Unternehmen sei mit 175.000 Wohnungen im Bestand einer der größten Wohnungsimmobilieneigentümer in Deutschland. Der Blick auf den Substanzwert lasse einen nach Meinung der Experten nur noch staunen. So liege der NAV (Nettoinventarwert) zum 30.09.2008 bei knapp 14 EUR und somit fast siebenmal so hoch wie der derzeitige Aktienkurs. EBIT und EBT hätten nach 9 Monaten 310,4 Mio. bzw. 85 Mio. EUR betragen.
Aufgrund einer hohen Steuerlast in Höhe von 59 Mio. Euro habe sich das Nachsteuerergebnis auf 26 Mio. Euro reduziert. Real seien jedoch lediglich gut 5 Mio. Euro angefallen, der Großteil seien passivierte latente Steuern.
Mit einer EK-Quote von 25% sei das Unternehmen kein Magnat, dafür seien die Zahlungsströme doch sehr gut planbar und vor allem klar positiv. Bislang habe GAGFAH eine Dividende pro Quartal in Höhe von 0,20 EUR ausgeschüttet. Bleibe die Dividendenhöhe unverändert (wovon aber nicht zwingend auszugehen sei), dann liege die Dividendenrendite bei rekordverdächtigen 37%. Der Börsenwert für das Unternehmen von knapp 500 Mio. EUR lasse die Aktie extrem unterbewertet erscheinen.
Für die Experten vom "BetaFaktor" ist die GAGFAH-Aktie im Hinblick auf die Abgeltungsteuer noch in diesem Jahr ein guter Kauf. (Ausgabe 49/08b vom 04.12.2008) (05.12.2008/ac/a/nw)
Offenlegung von möglichen Interessenskonflikten:
Mögliche Interessenskonflikte können Sie auf der Site des Erstellers/ der Quelle der Analyse einsehen.
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